상단여백
HOME English GAME
"Black Desert" by Pearl Abyss Gets Chinese License, Boosts Stock Outlook

Pearl Abyss's stock price recently experienced a significant surge, fueled by two positive developments: the acquisition of a Chinese publishing license for its flagship MMORPG, "Black Desert," and positive reports from securities analysts.

The company meticulously prepared for "Black Desert's" entry into the Chinese market since its 2014 release. In 2017, Pearl Abyss partnered with Snail Games to handle publishing duties in China, marking the first step in this endeavor.

However, due to the inability to secure the required foreign publishing license, the initial publishing agreement with Snail Games was ultimately terminated. In 2021, Pearl Abyss sought a new partner for the Chinese market, signing a publishing contract with another company. The identity of this new partner remained undisclosed at the time, likely due to the stringent gaming regulations imposed by the Chinese government.

The anticipation for "Black Desert's" Chinese launch grew steadily as the year progressed. In January, news of a small-scale CBT (Closed Beta Test) conducted by Tencent hinted at the potential publisher. This speculation was further fueled during Pearl Abyss's Q1 earnings conference call on May 11, where Chief Business Officer Kim Kyung-man revealed that the company had submitted the necessary documents for the Chinese publishing license for "Black Desert" and was awaiting approval.

The official confirmation arrived on May 28 at Tencent's annual gaming conference, SPARK 2024. During the event, Tencent unveiled more details about "Black Desert" and opened pre-registrations for the Chinese release. Finally, on June 5, the long-awaited news came: "Black Desert" had officially secured the Chinese foreign publishing license, marking the final hurdle before its official debut in the Chinese market.

Despite the lackluster performance of its mobile version, "Black Desert Mobile," in China, Pearl Abyss is gearing up for a strong showing with the upcoming PC version of the game. Leveraging lessons learned from the mobile release, the company is implementing strategies to maximize the PC version's potential success in the Chinese market.

As the Chinese release of "Black Desert" draws closer, the securities industry is taking notice, upgrading Pearl Abyss's stock price targets and recognizing it as a top pick among gaming stocks.

Kiwoom Securities analyst Kim Jin-goo, in a report published on June 7, raised the target price from 51,000 KRW to 57,000 KRW, maintaining a top pick rating. This revised target price reflects the anticipated success of both "Black Desert" and "Crimson Desert" in China.

Kiwoom Securities forecasts this year's earnings for Pearl Abyss at 357.4 billion KRW in revenue, an operating loss of 7.8 billion KRW, and a net profit of 32.3 billion KRW. The revenue estimate has been increased, and the operating loss has been reduced compared to previous predictions. If the performance of "Black Desert" and "Crimson Desert" in China meets expectations, next year's projected earnings are 616 billion KRW in revenue, 156 billion KRW in operating profit, and 159.9 billion KRW in net profit.

Kiwoom Securities estimates that "Black Desert" will generate approximately 51.9 billion KRW in revenue in China next year. This figure is particularly significant given the game's superior revenue sustainability compared to its mobile counterpart. Furthermore, it is projected that Black Desert's revenue in China will account for approximately 24.1% of the game's total revenue. However, the marketing efforts and localization by Tencent could influence these projections.

The report also highlights the expectations for the new game "Crimson Desert." The first playable version will be unveiled at Gamescom 2024 in August and G-Star 2024 in November. If it meets the expectations of domestic and global users, the earnings forecast could be revised upwards.

Analyst Kim stated that if "Crimson Desert" can effectively showcase its dynamic combat system to users, it could stand out compared to global peer games. Consequently, as the game’s details and release timeline are revealed, the company's valuation is expected to increase steadily.

Pearl Abyss's stock price recently experienced a surge of volatility following the release of favorable news and analyst projections. On June 7, the stock closed at 40,200 KRW, a 2.19% decrease from the previous day. However, it had reached an intraday high of 45,400 KRW, marking the first time it breached the 45,000 KRW range since November 2023. This volatility was accompanied by a significant increase in trading volume, reaching 1.81 million shares, approximately ten times the recent average.

The trading behavior of institutional and foreign investors has been particularly notable in recent weeks. Before April 19, their cumulative trading volume consistently dominated by selling, resulting in a net negative balance. However, a significant shift occurred on April 22, marked by a transition to a positive net balance. By June 7, this positive momentum had intensified, with the cumulative trading volume of institutional and foreign investors reaching +1.17 million shares.

 

김태만 기자  ktman21c@gamevu.co.kr

<저작권자 © 게임뷰, 무단 전재 및 재배포 금지>

김태만 기자의 다른기사 보기
icon인기기사
기사 댓글 0
전체보기
첫번째 댓글을 남겨주세요.
여백
여백
여백
여백
Back to Top